Honiton ist eine etablierte Marktstadt in East Devon, etwa 27 Kilometer nordöstlich von Exeter und 40 Kilometer südwestlich von Taunton gelegen. Die Stadt befindet sich im Herzen eines weitläufigen ländlichen Einzugsgebiets, das die umliegenden Dörfer East Devons und das Naturschutzgebiet Blackdown Hills umfasst und somit ihr Handelsgebiet deutlich über die unmittelbare Einwohnerzahl hinaus erweitert.

Die Stadt profitiert von einer hervorragenden Verkehrsanbindung. Die A30, die Hauptverkehrsader zwischen Exeter und dem Südwesten Englands, verläuft unmittelbar nördlich des Stadtzentrums und bietet Anschluss nach Exeter sowie über die M5 an der Anschlussstelle 29 an das nationale Autobahnnetz.

Der Bahnhof Honiton liegt an der Hauptstrecke London Waterloo–Exeter. Von dort aus gibt es Direktverbindungen nach Exeter Central in etwa 20 Minuten und nach London Waterloo in etwa 2 Stunden 50 Minuten.

Die lokale Wirtschaft stützt sich auf einen Mix aus öffentlicher Beschäftigung, Tourismus und einem florierenden Einzelhandel mit unabhängigen Geschäften und Marktläden. Honiton ist bekannt für seinen Antiquitätenhandel, der zusammen mit regelmäßigen Vieh- und Wochenmärkten stetig Besucher anzieht, die die Besucherzahlen der Einwohner deutlich übersteigen. Exeter, die regionale Hauptstadt und ein bedeutendes Zentrum für Beschäftigung, Einzelhandel und Hochschulbildung, trägt zusätzlich zur wirtschaftlichen Stärke des Einzugsgebiets von Honiton bei.